آنچه در این مطلب می خوانید
شایعاتی در مورد احتمال خرید ذخایر بزرگ بیت کوین (BTC) توسط کشورهای مختلف به راه افتاده است و بحثهایی درباره خطرات و مزایای این اقدام برای آینده این ارز دیجیتال را برانگیخته است.
آیا نگهداری بیت کوین توسط دولتها میتواند به قیمتگذاری همه کالاها و خدمات با بیت کوین منجر شود؟
در روزهای اخیر، شایعاتی مبنی بر انباشت مقادیر قابل توجهی بیت کوین توسط دولتها منتشر شده است. برخی حتی از تلاشهای هماهنگ برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت کوین سخن میگویند. بحث درباره ایجاد ذخیره بیت کوین در ایالات متحده توسط سناتور جمهوریخواه وایومینگ، سینتیا لومیس (Cynthia Lummis)، مطرح شده است. علاوه بر این، یکی از مشاوران دونالد ترامپ (Donald Trump)، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، پیشنهاد کرده است که کشور میتواند با توسعه چنین ذخیرهای، منافع خود را در بازار ارزهای دیجیتال تأمین کند.
این روزها، داراییهای بینالمللی نیز از طرق مختلف در حال گسترش هستند: السالوادور در حال حاضر ۵,۹۳۱ بیت کوین دارد، بریتانیا ۶۱,۲۴۵ بیت کوین از مصادره از طرحهای مجرمانه در اختیار دارد، و ایالات متحده ۲۰۸,۱۰۹ بیت کوین در اختیار دارد. با فشرده شدن بازار، همچنان این سوال باقی است که استراتژی دولتها در خرید بیت کوین چگونه بر اکوسیستم رمز ارز تأثیر خواهد گذاشت. این مقاله به بررسی اثرات احتمالی پذیرش گسترده بیت کوین بهعنوان ذخایر ملی میپردازد و بر هر دو جنبه خطرات و مزایا تمرکز دارد.
سناریو: هجوم جهان برای ذخیره بیت کوین
اگر کشوری بزرگ مانند چین، روسیه، ژاپن، کانادا یا ایالات متحده مقادیر قابل توجهی بیت کوین ذخیره کند، میتواند یک اثر دومینویی ایجاد کند. سایر کشورها ممکن است احساس کنند که باید از این روند پیروی کنند و بیت کوین (BTC) را بهعنوان یک دارایی اقتصادی مشابه با طلا در نظر بگیرند. عرضه محدود بیت کوین – که در ۲۱ میلیون بیت کوین محدود شده است – لایهای از کمبود به آن اضافه میکند که میتواند دولتها را که به دنبال محافظت در برابر تورم و نوسانات اقتصادی هستند، جذب کند.
در این وضعیت فرضی، خرید پرحجم بیت کوین توسط یک یا چند کشور احتمالاً قیمت بیت کوین را بهطور قابلتوجهی افزایش میدهد و با افزایش تقاضا برای این منبع محدود، به رکوردهای جدیدی دست مییابد. طرفداران این ایده معتقدند که اگر چنین رویدادی رخ دهد، با توجه به طبیعت تورمزُدای آن و ویژگیهای «ذخیره ارزش» که با مالکیت ملی ظاهر خواهد شد، قیمت بیت کوین میتواند به میلیونها دلار برای هر واحد برسد.
با ادامه خرید بیت کوین توسط دولتها، سرمایهگذاران خُرد و نهادهای مالی ممکن است این موضوع را بهعنوان نشانهای از ارزش بلندمدت بیت کوین تلقی کنند. در ادامه، علاقه از سوی دولتهای کوچکتر، افراد ثروتمند و شرکتها نیز میتواند ایجاد شود و یک اثر زنجیرهای از تقاضا ایجاد کند. در نهایت، ممکن است تصویر جهانی بیت کوین از یک ارز غیرمتمرکز و همتا به همتا (P2P) به یک دارایی استراتژیک تحت مالکیت دولتها تغییر کند. با این حال، بیت کوین به هشت رقم اعشاری تقسیم میشود که این امکان را فراهم میکند که حتی بخشهای بسیار کوچک آن در معاملات همتا به همتا (P2P) مورد استفاده قرار گیرد. این انعطافپذیری به این معناست که کوچکترین واحدهای بیت کوین میتوانند در میان کاربران به گردش درآیند که مبادلات را حتی در کوچکترین سطحها فعال نگه میدارد.
خطرات ادعاشده انباشت بیت کوین توسط دولتها
کمبود عرضه و تمرکزگرایی
یکی از خطرات اصلی در این سناریو، کاهش عرضه در دسترس بیت کوین برای معاملات روزمره است. اگر دولتها مقادیر قابل توجهی بیت کوین ذخیره کنند، این اقدام میتواند به کاهش شدید بیت کوین در گردش منجر شود و دسترسی برای سرمایهگذاران خُرد و کسبوکارها را محدود کند. همانطور که در بالا اشاره شد، این کمبود میتواند استفاده از بیت کوین را بهعنوان یک واسطه مبادله محدود کند و تعداد کمتری از کاربران بتوانند بهراحتی در شبکه تراکنش انجام دهند. این امر میتواند در صورتی رخ دهد که کارمزد تراکنشهای زنجیرهای بیش از ارزش ارسال شده در یک UTXO باشد. در بدترین حالت، انباشت بیت کوین توسط دولتها میتواند با تمرکز قدرت و کنترل در دست نهادهای دولتی، ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین را تضعیف کند و به جای افراد و نهادهای غیرمتمرکز، این قدرت را در دست دولتها قرار دهد.
خروج ماینرها و پیامدهای امنیتی
امنیت بیت کوین به ماینرهایی وابسته است که تراکنشها را تأیید میکنند و پاداشی از عرضه ثابت ۲۱ میلیون بیت کوین دریافت میکنند. اگر خریدهای ملی به طور قابل توجهی معاملات بیت کوین را کاهش دهد، ممکن است انگیزه ماینرها برای فعالیت کاهش یابد. این کاهش سودآوری میتواند عملیات ماینینگ کوچکتر را از بازار خارج کند و نرخ هش کلی شبکه را کاهش دهد، که آسیبپذیری نسبت به حملات احتمالی را افزایش میدهد. کاهش مشارکت ماینرها استحکام شبکه را تضعیف میکند و میتواند بیت کوین را در معرض خطراتی قرار دهد که پیشتر توسط شبکهای گسترده و غیرمتمرکز از شرکتکنندگان محافظت میشد. در عمل، شبکهای که با فعالیت حداقلی ضعیف شده باشد، میتواند در برابر کنترل یا نفوذ دولتهایی که بیت کوین را انباشت کردهاند، آسیبپذیرتر شود و بر خلاف ایده غیرمتمرکز بودن این رمز ارز عمل کند.
خطرات دستکاری بازار
کنترل دولتها بر بیت کوین میتواند نگرانیهایی در خصوص دستکاری بازار ایجاد کند. با افزایش داراییهای کشورهای مختلف، ممکن است این دولتها بتوانند قیمتها را از طریق اقدامات هماهنگ مانند سرکوب قیمت، کنترل یا حتی تثبیت کنند که این امر میتواند ماهیت پرنوسان تاریخی بیت کوین را کاهش دهد. در حالی که برخی ممکن است این موضوع را سودمند بدانند، دیگران نگرانند که ممکن است این کار ویژگی بیت کوین را به عنوان یک دارایی غیرقانونی تضعیف کند و ارزش آن را بهعنوان یک ارز غیرمتمرکز کاهش دهد. هنگامی که آلمان امسال بیت کوینهای خود را فروخت، بازار با یک افت کوتاه مواجه شد، اما تقریباً بلافاصله بهبود یافت.
مزایای ادعاشده پذیرش ملی
شناخت جهانی توسط دولتها و افزایش قیمت
برخی معتقدند که یکی از برجستهترین مزایای احتمالی پذیرش بیت کوین توسط دولتها افزایش شناخت آن است. با انباشت بیت کوین توسط کشورها، این رمز ارز میتواند جایگاه یک دارایی ذخیرهای یا ارز همتا به همتا (P2P) در سطح پولهای سنتی یا حتی طلا را به دست آورد. این شناخت، به گفته برخی افراد، ممکن است نگرشهای عمومی و نهادی را نسبت به بیت کوین بهعنوان یک دارایی مالی قابل اعتماد تغییر دهد. اگر بیت کوین بخشی استاندارد از استراتژیهای مالی ملی شود، ممکن است بازار آن را به عنوان محافظی در برابر تورم، کاهش ارزش ارز و سایر انواع بیثباتی اقتصادی در نظر بگیرد. با توجه به عرضه محدود آن و کمبود رو به رشد آن، این تقاضا میتواند باعث افزایش چشمگیر قیمت بیت کوین شود.
سرمایهگذاری در شبکه و امنیت غیرمستقیم
همچنین میتوان گفت که دولتها بهعنوان دارندگان بزرگ بیت کوین ممکن است در تأمین امنیت و تقویت شبکه بیت کوین نیز سرمایهگذاری کنند. با تخصیص منابع برای افزایش سرعت تراکنشهای بیت کوین، کاهش کارمزدها و تقویت تدابیر امنیتی در برابر تهدیداتی مانند حملات احتمالی کامپیوترهای کوانتومی، این سرمایهگذاری میتواند باعث بهبود زیرساختها شود. با پشتیبانی دولت، شبکه بیت کوین ممکن است پیشرفتهای فنی و حفاظت بیشتری را تجربه کند که بهطور غیرمستقیم به نفع بخش خصوصی، سرمایهگذاران خُرد و مؤسساتی است که برای راهحلهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سایر کاربردها به بیت کوین متکی هستند.
تحول لایه اجتماعی و توانمندسازی اقتصادی
همانطور که در تحلیلهای لایه اجتماعی بیت کوین بررسی شده، حضور دارندگان در سطح دولتها میتواند قرارداد اجتماعی پیرامون بیت کوین را تکامل بخشد و هویت آن را از یک ارز غیرمتمرکز به یک دارایی ذخیره جهانی و به مرور زمان به «ارز آینده» تغییر دهد. این تغییر میتواند به کشورهایی با اقتصادهای ضعیف اجازه دهد تا با تکیه بر ذخایر بیت کوین خود، در اقتصاد جهانی بهشکل برابرتر شرکت کنند. این امر میتواند به توانمندسازی اقتصادی بهویژه برای اقتصادهای کوچکتر یا در حال توسعه کمک کند. علاوه بر این، بیت کوین میتواند به کشورها در تثبیت مالیاتها در شرایط نوسانات جهانی کمک کند و جایگزینی برای داراییهای سنتی که تحت سلطه اقتصادها و مؤسسات مالی بزرگ هستند، ارائه دهد.
با وجود پذیرش ملی، اصول بنیادین بیت کوین ممکن است همچنان دستنخورده باقی بماند
احتمال خرید بیت کوین توسط دولتها، هم خطرات و هم مزایای عمیقی را به همراه دارد. اگر یک کشور بزرگ به طور استراتژیک برای بیت کوین اقدام کند، میتواند واکنشی زنجیرهای بین قدرتهای جهانی ایجاد کند و ارزش بیت کوین را با تلاش کشورها برای تأمین سهم خود از این عرضه محدود، بالا ببرد. در حالی که این سناریو میتواند مشروعیت بیت کوین را تقویت کند، اگر ماینرها با کاهش حجم تراکنشها و سودآوری مواجه شوند، مجموعهای از نگرانیهای امنیتی بهویژه در زمینه تمرکز و یکپارچگی شبکه، نیز به وجود میآید. در این بازار غیرقابل پیشبینی، ریسکها برای همه دارندگان بیت کوین—از دولتها و شرکتها گرفته تا سرمایهگذاران خُرد—بسیار بالاست. با این حال، برای این که اصول بنیادین بیت کوین دستنخورده باقی بمانند، باید این پویاییها به نحوی مدیریت شوند که روح غیرمتمرکز آن حفظ شود، حتی در حالی که این ارز دیجیتال در صحنه جهانی پیشرفت میکند.