آنچه در این مطلب می خوانید
با آغاز سال جدید، بازارهای سرمایه ممکن است در حال بررسی این موضوع باشند که آیا طلا میتواند عملکرد خود در سال ۲۰۲۴ را تکرار کند. به گفته تحلیلگران سیتی (Citi)، تاریخ اخیر نشان میدهد که این امکان وجود دارد.
طلا به افزایشهای زودگذر و ناپایدار وابسته نیست، بلکه روندهای قیمتی را تجربه میکند که میتوانند در طول زمان خود را حفظ کنند. همانطور که دادههای تحلیلگران سیتی در وال استریت ژورنال (Wall Street Journal) نشان داده است، معاملات آتی طلا که حداقل ۲۰ درصد افزایش داشتهاند، معمولاً در سال بعد نیز افزایش مییابند. این روند در پنج سال از شش سال گذشته که معاملات آتی به طور متوسط ۱۵ درصد افزایش داشتهاند، تکرار شده است. تنها استثنا در سال ۲۰۲۱ (۱۴۰۰) بود، زمانی که قیمت این فلز گرانبها پس از آن که در سال قبل ۲۵ درصد افزایش یافته بود، ۳.۶ درصد کاهش یافت.
سایر عوامل مؤثر بر رشد قیمت طلا
وال استریت ژورنال همچنین به عوامل دیگری اشاره کرده است که میتوانند به رشد قیمت طلا در سال جدید کمک کنند. این عوامل شامل کاهش نرخ بهره، بیثباتیهای ژئوپلیتیک، ضعف دلار و خرید بانکهای مرکزی هستند.
علاوه بر این، برخلاف سایر کالاها، طلا معمولاً تحت تأثیر رویدادهای مربوط به تقاضای صنعتی، مانند جنگهای تجاری، قرار نمیگیرد. برای مثال، نگرانیها از جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین نباید تأثیر قابل توجهی بر طلا داشته باشد، چون طلا عمدتاً به عنوان ذخیره ارزش عمل میکند، در حالی که استفاده صنعتی آن مانند نقره یا پلاتین نیست. شیرر (Shearer) از جیپی مورگان (JPMorgan) گفت:
“طلا برخلاف سایر کالاها بار صنعتی ندارد که ممکن است تحت تأثیر اختلالات تجاری کاهش یابد.”
سرمایهگذارانی که به دنبال دسترسی به طلا هستند اما میخواهند از چالش نگهداری طلای فیزیکی اجتناب کنند، میتوانند از Sprott Physical Gold Trust (PHYS) استفاده کنند. علاوه بر این، PHYS به سرمایهگذاران اجازه میدهد سهام خود را به شمشهای فیزیکی تبدیل کنند و انعطافپذیری و سهولت بیشتری را برای اضافه کردن این فلز گرانبها به منظور متنوعسازی سبد سرمایه خود فراهم میکند.
گزینهای برای سرمایهگذاری در معدن طلا
راه دیگر برای دسترسی به بازار طلا از طریق شرکتهای معدنی است. با افزایش تقاضا، خدمات جانبی که از این صنعت پشتیبانی میکنند، مانند استخراج معدن، نیز میتوانند رشد کنند. رشد طلا در سال ۲۰۲۴ در شاخصهای معدنی مانند NYSE Arca Gold Miners Index که در طول سال بیش از ۱۰ درصد افزایش یافت، مشهود بود. علاوه بر این، شاخص Sprott Zacks Gold Miners Index حتی رشد بیشتری را با حدود ۱۵ درصد ثبت کرد.
سرمایهگذاران میتوانند از طریق Sprott Gold Miners ETF (SGDM) به معدنکاری دسترسی پیدا کنند. به جای انتخاب سهام شرکتهای معدنی به صورت انفرادی، این صندوق امکان دسترسی گسترده به شرکتهای معدنی را فراهم میکند و از تمرکز بیش از حد بر سهام یک شرکت جلوگیری میکند. در حالی که PHYS یک گزینه خالص برای طلا ارائه میدهد، SGDM به دنبال نتایج سرمایهگذاری است که به طور کلی با عملکرد Solactive Gold Miners Custom Factors Index مطابقت دارد. این شاخص عملکرد شرکتهای بزرگ معدنی طلا را که در بورسهای کانادا و ایالات متحده معامله میشوند، دنبال میکند و تنوع جغرافیایی بیشتری را فراهم میآورد.
