افزایش قیمت طلا به دلیل کاهش بازدهی آمریکا و کاهش تورم

تحت تأثیر کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و پس از داده‌هایی که کاهش تورم مربوط به کالاها به غیر از مواد غذایی و انرژی را نشان می‌دادند، قیمت طلا برای دومین روز متوالی افزایش یافت. این موضوع نشان می‌دهد که ممکن است فدرال رزرو (Fed) به دلیل روند کاهش تورم سیاست‌های خود را تسهیل کند. قیمت طلا در برابر دلار آمریکا (XAU/USD) اکنون به ۲,۶۹۰ دلار رسیده است.

بازگشت روند صعودی طلا

پس از انتشار داده‌های اداره آمار کار ایالات متحده (BLS)، این فلز گران‌بها به روند صعودی خود بازگشت. این داده‌ها نشان داد که تورم مصرف‌کننده پایه در مقایسه با برآوردها و ماه گذشته کاهش یافته است.

واکنش بازدهی آمریکا و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره

انتشار این داده‌ها باعث کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا شد، چون این احتمال افزایش پیدا کرده که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را پس از نشست ماه دسامبر در نظر بگیرد.

پیش‌بینی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و چالش‌های پیش‌روی طلا

پس از انتشار داده‌های اقتصادی، معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۴۰ واحد (bps) کاهش نرخ بهره را اعمال کند.

تأثیر سیاست‌های دولت ترامپ بر طلا

با این حال، طلا همچنان با چالش‌هایی روبروست. دولت آینده دونالد ترامپ (Donald Trump) برنامه‌ای برای اعمال تعرفه‌ها در دستور کار دارد که می‌تواند تورم را افزایش داده و مانع از کاهش هزینه‌های وام‌دهی توسط فدرال رزرو شود.

در صورتی که دولت آینده واقعاً تعرفه‌ها را اجرا کند، این اقدام می‌تواند دلار آمریکا (USD) را تقویت کند که به زیان طلا، به‌عنوان فلزی بدون بازده، تمام خواهد شد.

تمرکز بازارهای مالی

در این میان، بازارهای مالی توجه خود را به داده‌های مربوط به شاخص خرده‌فروشی آمریکا، مطالبات بیکاری و اظهارات مقامات فدرال رزرو معطوف کرده‌اند.

تحلیل روزانه بازار: افزایش قیمت طلا به دلیل کاهش شدید بازدهی واقعی آمریکا

طلا و بازدهی واقعی آمریکا

تحت تأثیر کاهش بازدهی واقعی، قیمت طلا افزایش خود را ادامه داد. بازده اوراق ۱۰ ساله محافظت‌شده در برابر تورم خزانه‌داری (TIPS) آمریکا ۹.۵ واحد کاهش یافت و از ۲.۳۳ درصد به ۲.۲۳۴ درصد رسید.

شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، پس از آن که در طول روز به پایین‌ترین سطح ۱۰۸.۶۲ رسیده بود، با افزایش ۰.۰۹ درصدی به ۱۰۹.۲۹ رسید.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

در ماه دسامبر، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ۲.۹ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود و بالاتر از ۲.۷ درصد نسبت به سال گذشته در ماه نوامبر است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مربوط به کالاها یه غیر از مواد غذایی و انرژی برای همان دوره با ۳.۲ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت، که کمتر از ۳.۳ درصد در ماه نوامبر بود.

انتظارات آینده بازار

  • شاخص خرده‌فروشی: انتظار می‌رود ۰.۶ درصد نسبت به ماه گذشته افزایش یابد که کمتر از ۰.۷ درصد نسبت به ماه گذشته در ماه نوامبر است.
  • مطالبات اولیه بیکاری: برای هفته منتهی به ۱۱ ژانویه (22 دی) پیش‌بینی می‌شود از ۲۰۱ هزار به ۲۱۰ هزار افزایش یابد.

نظرات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک

جان ویلیامز (John Williams) اظهار داشت که نرخ خنثی به دلیل سطوح بالای بدهی کشور بسیار بالاتر است. او اضافه کرد که تورم کاهش یافته است، اما فدرال رزرو منتظر تصمیمات مقامات منتخب درباره سیاست‌های مالی است.

پیش‌بینی نرخ بهره

طبق ابزار CME FedWatch، سرمایه‌گذاران چشم به اولین کاهش نرخ بهره در نشست ۱۸ ژوئن دارند.

تحلیل تکنیکال XAU/USD: صعود قیمت طلا به سمت ۲,۷۰۰ دلار با کاهش بازدهی آمریکا

image-XAU/USD

روند صعودی طلا همچنان پایدار است و خریداران به دنبال شکستن سطح ۲,۷۰۰ دلار هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان‌دهنده افزایش قدرت خریداران است و حرکت صعودی قیمت‌ها را تأیید می‌کند. در صورتی که قیمت ۲,۷۰۰ دلار را پشت سر بگذارد، مقاومت بعدی در اوج ۱۲ دسامبر یعنی ۲,۷۲۶ دلار خواهد بود و پس از آن، مقاومت در بالاترین رکورد یعنی ۲,۷۹۰ دلار قرار دارد.

حمایت‌های کلیدی

در صورتی که قیمت XAU/USD به زیر ۲,۶۵۰ دلار کاهش یابد:

  • اولین سطح حمایتی در میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۲,۶۴۳ دلار قرار دارد.
  • حمایت بعدی در میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در ۲,۶۳۳ دلار خواهد بود.