سهام آمریکا هفته را در وضعیت نامطلوبی آغاز کرد، چون اوراق قرضه و دلار روند هفته گذشته خود را معکوس کردند. شاخص دلار به سطح 103.70 بالا رفت، و بازدهی ده ساله اوراق قرضه آمریکا به 4.30 درصد بازگشت.
اظهارات روز جمعه جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، باعث شد تا روند بازار طی آخر هفته معکوس شود؛ با این حال، ما عقیده داریم که بازار به شدت سقوط کرده است و این روند باید در نهایت متعادل شود.
به نظر میرسد نبردی میان سیاستگذاران و فعالان بازارها وجود دارد، که در این میان، گروه اول سعی دارد مانع از گمانهزنی سرمایهگذاران بر اساس روند کاهش نرخ بهره شوند. با کاهش بازده، بازارها با انعکاس چندین کاهش نرخ بهره در سال آینده از نوامبر، کار فدرال رزرو را انجام میدهند. ما انتظار داریم که این کمی زودهنگام باشد و بازدهها باید در میان مدت اندکی افزایش یابند.
با انتشار دادههای مربوط به سفارشات کارخانهای و دادههای مربوط به نیروی کار آمریکا، که ما فکر نمیکنیم بر بازارها تأثیر زیادی بگذارد، تقویم کلان اقتصادی این هفته آرام است.
با آغاز دوره سکوت سیاستگذاران، ما انتظار داریم که نوسانات کاهش یابد و در بازارها این هفته، در محدوده کمتری معامله صورت گیرد.
فلزات پایه
تقویت ارزش دلار، باعث ایجاد احساس ریسکگریزی در بازار فلزات پایه شد و در نتیجه، بهای فلزات در شب گذشته به شدت افت کردند و اکثر سودهایی که روز جمعه کسب کرده بودند را از دست دادند.
در مورد مس، تصحیح امروز به نظر میرسد که یک بازگشت اندک در روند ماه نوامبر باشد و با باقی ماندن روند حمایت، انتظار میرود که قیمتها فعلاً بالاتر از 8,400 دلار در هر تن باقی بماند.
بهای آلومینیوم در بالاترین سطح همچنان به سطح 2,200 دلار در هر تن میرسد در حالی که اندکی پایینتر از آن، با قیمت 2,182 دلار در هر تن بسته شده است.
سقوط قیمت سرب بیوقفه بوده که باعث شده قیمتها تا پایینتر از یک سطح حمایت مستحکم دیگر 2,100 دلار در هر تن کاهش یابد و به 2,093.50 دلار در هر تن برسد.
بهای روی نیز در حال کاهش تدریجی است و پایینتر از سطح 2,450 دلار در هر تن، با قیمت 2,453 دلار در هر تن تثبیت شده است. انتظار داریم که با نزدیک شدن به پایان سال، بازار در حالت کاهش ریسک قرار گیرد.
نفت و فلزات گرانبها
ارزش قراردادهای آتی نفت به کاهش تدریجی خود ادامه میدهند و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) و برنت ( Brent) که اکنون به ترتیب، با قیمت 73 و 78 دلار در هر بشکه معامله میشوند.
قیمت طلا صبح امروز از رکورد بالایی 2,100 دلار در هر اونس عبور کرد؛ با این حال، در حفظ این سطوح دچار مشکل شد و با قیمت 2,025 دلار در هر اونس فروخته شد. ما میبینیم که هنوز انگیزه فاندامنتال کمی برای بالا بردن بهای طلا از این سطح به طور قاطع وجود دارد – تأیید یک روند کاهش واقعی نرخها از سوی سیاستگذاران ممکن است قیمت طلا را بالاتر ببرد. اما در این میان، انتظار داریم که بهای طلا در کوتاه مدت به سطح مقاومت 2,100 دلار در هر اونس برسد.
