آنچه در این مطلب می خوانید
طبق گزارش اخیر منتشر شده توسط شورای جهانی طلا، تقاضای کل برای طلا در سال ۲۰۲۳ به بالاترین حد خود رسید.
هفته گذشته، شورای جهانی طلا (WGC) گزارش روندهای تقاضا برای طلا را منتشر کرد که تحولات در تقاضا و استفاده از طلا در سراسر جهان را پیگیری میکند. با کنار گذاشتن معاملات فرابورس (OTC)، تقاضا برای طلا در سال ۲۰۲۳ نسبت به سال ۲۰۲۲ کمی کاهش یافت و به کمتر از ۴,۵۰۰ تن رسید. با احتساب تقاضای OTC، تقاضای سال گذشته به بالاترین سطح ۴,۸۹۹ تن رسید، که بالاترین رقمی است که تاکنون ثبت شده است.
سرمایهگذاری در شمشها و سکهها در سراسر جهان متفاوت بود. در حالی که تقاضا در اروپا در سال ۲۰۲۳ کاهش یافت، تقاضا برای سرمایهگذاری در هند، ترکیه و ایالات متحده به ترتیب ۱۸۵، ۱۶۰ و ۱۱۳ تن افزایش یافت.شورای جهانی طلا همچنین خاطرنشان میکند که سال ۲۰۲۳ تغییر کمی در تولید معادن طلا و تقاضای پایدار در بخش جواهرات ایجاد شده است.
همچنین قیمت بیسابقه طلا در پایان سال قابل توجه بود. طلا سال را با قیمت ۲,۰۷۸.۴ دلار در هر اونس به پایان برد که ۱۵ درصد بیشتر از قیمت آن در آغاز سال بود. میانگین قیمت آن در طول سال ۲۰۲۳— ۱,۹۴۰.۵۳ دلار در هر اونس— نیز رکوردها را شکست و از میانگین قیمت سال ۲۰۲۲، ۸ درصد بیشتر بود.
در سالی که آشفتگیهای پولی اتفاق افتاد، خود بانکهای مرکزی به سمت طلا روی آوردند و بیش از ۲۱ درصد (۱,۰۳۷ تن) از تقاضای کل سال ۲۰۲۳ را به خود اختصاص دادند و تقریباً رکورد جدیدی از تقاضا را برای خود ثبت کردند. بانکهای مرکزی اغلب بخشی از ذخایر ارزی خارجی خود را به عنوان هِجی در برابر ناپایداریهای اقتصادی و جئوپلیتیکی در طلا نگهداری میکنند. فدرال رزرو، به عنوان مثال، تقریباً ۷۰ درصد از ذخایر ارزی خارجی خود را به صورت طلا نگهداری میکند.
بانک مرکزی ترکیه سهم خود از ذخایر ارزی خارجی در طلا را در سه ماهه چهارم سال گذشته به میزان ۰.۷۳ درصد افزایش داد که به مراتب بیشترین افزایش در میان کشورها است. این افزایش غیرمنتظره نیست، چون اقتصاد ترکیه از سال ۲۰۲۰ دچار رشتهای از ضررها شده است؛ تغییرات اخیر در رهبری بانک مرکزی، تورم بالا و ضعیف شدن ارز، همگی به عدم اطمینانی کمک میکنند که با افزایش ذخایر طلا ممکن است کاهش یابد.
لوئیز استریت (Louise Street)، تحلیلگر ارشد در WGC، در خصوص این که چرا عدم اطمینان اقتصادی احتمالاً امسال ادامه خواهد یافت، در یک بیانیه مطبوعاتی مرتبط با گزارش توضیح میدهد:
“علاوه بر سیاست پولی، عدم اطمینان ژئوپلیتیک اغلب یکی از عوامل اصلی تقاضا برای طلا است و در سال ۲۰۲۴ انتظار میرود این موضوع تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته باشد. درگیریهای جاری، تنشهای تجاری و برگزاری بیش از ۶۰ انتخابات در سراسر جهان احتمالاً سرمایهگذاران را تشویق به روی آوردن به طلا به عنوان دارایی امن میکند که گزینه سرمایهگذاری ثابت شدهای به عنوان یک دارایی امن است.”
پیشبینی استریت تنها چند روز قبل از این که جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که فدرال رزرو از کاهش نرخ بهره خودداری خواهد کرد تا تورم مداومی را که همچنان اقتصاد را آزار میدهد، ارزیابی کند. پاول قبلاً احتمال کاهش نرخ بهره در این بهار را مطرح کرده بود، که باعث شده بود فعالان بازار انتظار داشته باشند که در جلسه ماه مارس ۲۰۲۴ فدرال رزرو، کاهش نرخها صورت گیرد. با این حال، در جلسه کمیته فدرال بازار باز (FOMC) در هفته گذشته، پاول ابراز تردید کرد که فدرال رزرو بتواند تا ماه مارس تورم را به اندازه کافی مهار کند.
واکنش به اعلامیه پاول نشاندهنده نقش طلا به عنوان هِجی در برابر عدم اطمینان است. در حالی که در پاسخ به تردید فدرال رزرو، بازار سهام سقوط کرد، قیمت لحظهای طلا در روز بعد به ۲,۰۵۴ دلار در هر اونس رسید، که تقریباً از بالاترین قیمت ۳۰ روزه خود فراتر رفت.
این مقاومت احتمالاً همان چیزی است که لوئیز استریت هنگام پیشبینی تقاضای بالای برای طلا در مدت باقیمانده از سال ۲۰۲۴ در نظر دارد:
“ما میدانیم که بانکهای مرکزی اغلب عملکرد طلا در زمانهای بحران را به عنوان دلیلی برای خرید ذکر میکنند، که نشان میدهد تقاضا از این بخش در سال جاری بالا خواهد ماند و ممکن است به جبران کاهش تقاضای مصرفکننده به دلیل قیمتهای بالای طلا و کند شدن رشد اقتصادی کمک کند.”
با توجه به ناپایداری نرخ تورم، فشارهای رکودی و تنشهای سیاسی در سراسر جهان، طلا ممکن است بهترین گزینه برای سرمایهگذاری در سال ۲۰۲۴ باشد.
