آنچه در این مطلب می خوانید
جیپی مورگان اعلام کرده است که طلا برترین کالا برای سرمایهگذاری در سال ۲۰۲۵ خواهد بود. این بانک سرمایهگذاری برجسته پیشبینی کرده است که با توجه به شرایط اقتصادی جهانی، افزایش تقاضا برای داراییهای امن و نگرانیهای مربوط به تورم، طلا میتواند بهترین گزینه برای سرمایهگذاری و حفظ ارزش داراییها در سال آینده باشد.
نقاط قوت بازار فلزات گرانبها
- عملکرد برتر نقره: نقره در این هفته بهترین عملکرد را در میان فلزات گرانبها داشت و با ۱.۲۶ درصد افزایش، در صدر قرار گرفت. بر اساس گزارش BMO، نخستین تولید نقره در طرح توسعه Zgounder شرکت Aya با موفقیت انجام شد. این کارخانه به ظرفیت نامی ۲ هزار تن در روز (2ktpd) رسیده است و تولید تجاری تا پایان سال هدفگذاری شده است.
- خرید و ادغام در صنعت طلا: بزرگترین شرکت استخراج طلای استرالیا، Northern Star، با خرید شرکت کوچکتر De Grey Mining به ارزش ۳.۳ میلیارد دلار موافقت کرده است. این معامله به دلیل افزایش ارزش طلا، به بالاترین قیمت پیشنهادی برای یک پروژه طلای توسعهنیافته در استرالیا انجام شده است. همچنین، روز جمعه شرکت SSR Mining توافق کرد تا معادن طلای Cripple Creek و Victor را در ایالت کلرادو از شرکت Newmont Corp. با پرداخت اولیه ۱۰۰ میلیون دلار نقد خریداری کند.
- افزایش خرید طلا توسط بانکهای مرکزی: خرید طلای بانکهای مرکزی در ماه اکتبر به ۶۰ تن رسید. این افزایش عمدتاً به دلیل خرید ۲۷ تن طلا توسط بانک مرکزی هند (RBI) بود که کل خریدهای طلای هند از ماه ژانویه تا اکتبر را به ۷۷ تن رساند. این اطلاعات بر اساس دادههای ماهانه گزارششده توسط صندوق بینالمللی پول (IMF) و اعلامیه شورای جهانی طلا (WGC) است.
نقاط ضعف بازار فلزات گرانبها
- عملکرد ضعیف پالادیوم: پالادیوم در این هفته با کاهش ۳.۱۱ درصدی بدترین عملکرد را در میان فلزات گرانبها داشت. به گزارش Scotia، شرکت B2Gold اعلام کرد که اعتصابی در معدن Fekola در مالی آغاز شده است. اتحادیه کارگران Fekola اعلام کرده که این اعتصاب تا ۵ دسامبر ادامه خواهد داشت. با این حال، شرکت همچنان فرآوری سنگ معدن از طریق آسیاب Fekola را ادامه میدهد و پیشبینی میکند که تولید سال مالی ۲۰۲۴ در محدوده پایینتر پیشبینی ۴۲۰ تا ۴۵۰ هزار اونس باقی بماند. علاوه بر این، دولت مالی حکم بازداشت مارک بریستو (Mark Bristow)، مدیرعامل Barrick Gold، را به دلیل عدم حلوفصل اختلافات مالیاتی با این شرکت صادر کرده است.
- افت قیمت الماس توسط دی بیرز: شرکت De Beers قیمت الماس را بیش از ۱۰ درصد کاهش داده است. این شرکت، به عنوان بزرگترین تولیدکننده الماس جهان، تلاش برای تثبیت بازار نزولی را متوقف کرده است. به گزارش بلومبرگ، صنعت الماس یکی از عمیقترین و طولانیترین رکودهای چند دهه اخیر را تجربه میکند.
- رشد الماسهای مصنوعی: یک روز پس از اعلامیه De Beers، سهام شرکتهای چینی تولیدکننده الماسهای آزمایشگاهی ۹ تا ۳۰ درصد افزایش یافت. کاهش قیمت الماس توسط De Beers ممکن است فروش الماس را تحریک کند، اما این امر نشاندهنده چشمانداز تضعیفشده برای سنگهای طبیعی است که با رقابت شدید از سوی سنگهای مصنوعی مواجه هستند.
فرصتها در بازار فلزات گرانبها
طلا: پیشنهاد برتر جیپی مورگان برای سرمایهگذاری
برای دو سال متوالی، استراتژیستهای جیپی مورگان سرمایهگذاران را به خرید طلا تشویق کردهاند، و این توصیه به درستی اثبات شده است. روز سهشنبه، این بانک پیشبینی کرد که طلا بار دیگر بهعنوان بهترین کالا برای خرید شناخته میشود. ناتاشا کانوا (Natasha Kaneva)، رئیس استراتژی جهانی کالاهای جیپی مورگان، و تیمش نوشتند:
“طلا همچنان به خوبی برای پوشش عدم اطمینان بالای اقتصادی در آغاز دوره ریاستجمهوری ترامپ در سال ۲۰۲۵ آماده است.”
افزایش قیمت طلا یادآور اواخر دهه ۱۹۷۰ است، زمانی که تورم به عنوان مشکلی پایدار وجود داشت. قیمت طلا امسال ۲۹ درصد افزایش یافته و به ۲,۶۶۷ دلار در هر اونس رسیده است.
طلا در مقابل مس و نقش چین
طلا در مقایسه با مس، فرصت بهتری در این شرایط کلان اقتصادی محسوب میشود.
- در شرایطی که تقاضای اقتصادی غالب است، مس معمولاً بهتر از طلا عمل میکند.
- اما بر اساس تحلیل بلومبرگ، چین در وضعیت افول قرار دارد و شاخص هانگ سنگ (Hang Seng Index) در مقایسه با شاخص S&P 500 در پایینترین سطح خود طی ۵۰ سال گذشته است.
این وضعیت، علیرغم احتمال بازگشت شاخصها، با تمرکز رهبری جدید ایالات متحده بر اصلاح تراز تجاری با چین، به نفع روند صعودی پایدار نسبت طلا به مس عمل میکند. مناطق قرمز در تحلیل بلومبرگ نشاندهنده دورههای رکود است.
این روند نشان میدهد که طلا همچنان گزینهای قوی برای سرمایهگذاری به ویژه در پسزمینه بیثباتی اقتصادی و تغییرات ژئوپلیتیکی است.
مشارکت استراتژیک Montage Gold و Sanu Gold Corporation
شرکت Montage Gold یک مشارکت استراتژیک با Sanu Gold Corporation به دلیل داراییهای اکتشافی بسیار جذاب در گینه ایجاد کرده است. Montage Gold از طریق انتشار ۲.۳ میلیون سهم پایه، به ارزش ۵.۵ میلیون دلار کانادا، ۱۹.۹ درصد از سهام Sanu را به دست آورده است.
این شرکت اکنون به جمع سرمایهگذاران استراتژیک موجود، از جمله AngloGold Ashanti پیوسته است که در سپتامبر ۲۰۲۴ (شهریور ۱۴۰۳) ۱۴ درصد از سهام Sanu را خریداری کرده بود. این مشارکت نشاندهنده علاقه روزافزون به فرصتهای اکتشافی در مناطق غنی از منابع طبیعی است.
تهدیدها در بازار فلزات گرانبها
- چالشهای قانونی در پروژههای معدنی:
گروهی از قبایل بومی آلاسکا علیه پروژه معدن طلای KSM شرکت Seabridge Gold در شمال غربی بریتیش کلمبیا شکایتی قانونی مطرح کردهاند. این گروه معتقدند که این پروژه تهدیدی جدی برای رودخانههای نَس (Nass) و اونوک (Unuk) ایجاد میکند.
سازمان حقوق زیستمحیطی کانادا، Ecojustice، به نمایندگی از کنسرسیوم ۱۵ قبیله بومی آلاسکا موسوم به SEITC، درخواست بازنگری قضایی در تصمیم دفتر ارزیابی زیستمحیطی بریتیش کلمبیا به دادگاه عالی این استان ارائه کرده است. - چالشهای چشمانداز سالانه طلا:
چشمانداز پایان سال قیمت طلا با خطراتی از جمله تقویت مجدد دلار مواجه است که با بادهای فصلی که معمولاً در این زمان از سال از طلا حمایت میکنند، در تضاد است.
- بهطور معمول، طلا در ماههای دسامبر و ژانویه به ترتیب با میانگین بازده ۲.۴ درصد و ۳.۵ درصد طی ۱۰ سال گذشته، بالاترین عملکرد خود را ثبت میکند.
- اما پس از کاهش ۴ درصدی در ماه نوامبر، که بدترین ماه آن در بیش از یک سال گذشته بود، طلا در ماه دسامبر نیز با افت آغاز شده است.
- اظهارات رئیس فدرال رزرو درباره بیت کوین:
جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، در نشست Dealbook Summit نیویورک تایمز، بیت کوین را با طلا مقایسه کرد و گفت:
“مردم از بیت کوین به عنوان یک دارایی پرخطر برای سرمایهگذاری استفاده میکنند. بیت کوین مثل طلا است—فقط دیجیتال است. مردم از آن به عنوان یک روش پرداخت یا ذخیره ارزش استفاده نمیکنند. این بسیار نوسانی است. بیت کوین رقیب دلار نیست، بلکه در واقع رقیب طلا است.”
این اظهارات میتواند توجه سرمایهگذاران را به سمت بیت کوین به عنوان جایگزینی برای طلا جلب کند و ممکن است تقاضای فلزات گرانبها را تحت تأثیر قرار دهد.
