آنچه در این مقاله می خوانید
طبق آخرین به‌روزرسانی از متالز فوکوس (Metals Focus) به نمایندگی از موسسه نقره (Silver Institute)، تقاضای بی‌سابقه از بخش صنعت همچنان بر بازار نقره غلبه خواهد کرد و مهم‌ترین عامل پشت سومین کسری سالانه متوالی این فلز گران‌بها خواهد بود.
در حالی که انتظار می‌رود تقاضای صنعتی امسال به بالاترین حد خود برسد، پیش‌بینی می‌شود که کل تقاضای فیزیکی برای نقره در جهان اندکی کاهش یابد و به 1.14 میلیارد اونس برسد که 10 درصد کمتر از رکورد ثبت شده در سال 2022 است.
تحلیلگران Metals Focus در تحقیقات به روز شده خود گفتند: “سود در کاربردهای صنعتی با زیان در سایر بخش‌های کلیدی جبران می‌شود. با وجود این کاهش، تقاضای کل همچنان بر اساس استانداردهای تاریخی بالا است که رقم مربوط به سال 2023 را به دومین رقم در سری داده‌های Metals Focus تبدیل می‌کند.”
انتظار می‌رود قوی‌ترین ستون بازار نقره امسال با رشد 8 درصدی به رکورد 632 میلیون اونس برسد.
این تحلیلگران گفتند: “عوامل اصلی پشت این عملکرد شامل سرمایه‌گذاری در فتوولتائیک‌ها، شبکه‌های برق و شبکه‌های 5G، رشد در الکترونیک مصرفی، و افزایش تولید خودروها می‌شود.”
با وجود حجم بی‌سابقه نقره در کاربردهای صنعتی، تقاضای سرمایه گذاران برای این فلز درخشان تا حد زیادی کاهش یافته است.
Metals Focus اعلام کرد که انتظار می‌رود تقاضای فیزیکی از بخش سرمایه‌گذاری با 21 درصد کاهش به 263 میلیون اونس برسد که نشان‌دهنده پایین‌ترین سطح در سه سال اخیر است.
تحلیلگران اعلام کردند:
“در حالی که بیشتر بازارها حجم پایین‌تری داشته‌اند، زیان‌ها در هند و آلمان متمرکز شده است. در هند، قیمت‌های محلی بی‌سابقه، هم از خرید سرمایه‌گذاران جدید جلوگیری کرد و هم منجر به کسب سود شد که به کاهش 46 درصدی در سرمایه‌گذاری روی نقره منجر شد. در آلمان، احساسات سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش مالیات بر ارزش افزوده برای برخی از سکه‌های نقره در آغاز سال 2023 به شدت آسیب دید.”
صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه نقره (ETF) نیز همچنان بر تقاضای سرمایه‌گذاری تاثیر می‌گذارند. Metals Focus گفت که انتظار می‌رود این بخش از بازار دومین سال متوالی خروجی خالص خود را شاهد باشد.
این تحلیلگران افزودند:
“همان طور که در سال 2022 اتفاق افتاد، بخش عمده‌ای از بازخریدها از ابتدای سال تا به امروز منعکس‌کننده ادامه سیاست انقباض پولی و افزایش متعاقب آن در بازده، به ویژه در شرایط واقعی است. با این حال، انتظار می‌رود کاهش در دارایی‌ها در سال 2023 با 40 میلیون اونس محدودتر باشد، که تقریباً یک سوم از خروج‌های رکوردی سال 2022 است.”
در حالی که تقاضا برای سرمایه‌گذاری همچنان ضعیف‌ترین حوزه در بازار باقی می‌ماند، متالز فوکوس اعلام کرده است که همچنان انتظار دارد شاهد کسری قابل توجهی برای سال جاری، هر چند کمتر از رکورد سال گذشته، باشد.
این تحلیلگران اظهار داشتند: “با 140 میلیون اونس، این میزان 45 درصد کمتر از بالاترین میزان تمام دوران سال 2022 خواهد بود، اما هنوز هم از استانداردهای تاریخی بالاتر است.
همان طور که مهم است، متالز فوکوس معتقد است که کسری در بازار نقره برای آینده قابل پیش‌بینی ادامه خواهد داشت.”
حتی با وجودی که تحلیلگران متالز فوکوس بر این عقیده هستند که روند صعودی قیمت امسال به حد نهایی خود رسیده است، آنها انتظار دارند که کسری‌های بلندمدت در بازار نقره به حمایت از روند صعودی بلندمدت ادامه دهد.
شرکت تحقیقاتی فلزات گران‌بهای بریتانیا اعلام کرد که انتظار دارد قیمت‌های نقره امسال 6 درصد افزایش یابد و به میانگین قیمت 23.10 دلار به ازای هر اونس برسد. تا تاریخ 7 نوامبر، قیمت‌ها 8 درصد رشد کرده‌اند. آخرین بار، قراردادهای آتی نقره در ماه دسامبر با قیمت 23.93 دلار به ازای هر اونس معامله شده است، که 1.67 درصد در روز افزایش داشته است.
متالز فوکوس تنها شرکتی نیست که به دنبال افزایش قیمت‌های نقره در بلندمدت است. بسیاری از تحلیلگران خاطرنشان کرده‌اند که نقره نسبت به طلا نسبتاً کم‌ارزش است و همزمان با این که بانک فدرال شروع به کاهش نرخ‌های بهره در سال آینده می‌کند، در موقعیت عالی برای عملکرد بهتر قرار دارد.
فیلیپس بیکر (Phillips Baker)، مدیرعامل هکلا ماینینگ (Hecla Mining ) و رئیس انستیتو نقره، در مصاحبه اخیر با خبرگزاری کیتکو (Kitco News)، گفت که قیمت‌های نقره باید برای آوردن عرضه بیشتر به بازار و برآورده کردن پیش‌بینی‌های تقاضا، بالاتر رود.
او در مصاحبه خود گفت: “شما که قصد ندارید بروید و سرویس چای نقره مادربزرگ را با 35 دلار به ازای هر اونس ذوب کنید.”
با در نظر گرفتن عرضه نقره، متالز فوکوس پیش‌بینی می‌کند که به دلیل کاهش تولید در مکزیک و پرو، تولید معدنی در سال 2023 به 820 میلیون اونس کاهش یابد. در همین زمان، انتظار می‌رود نقره بازیافتی 1 درصد افزایش یابد و به 181 میلیون اونس برسد.
