گزارش مربوط به روندهای تقاضای طلا در سال ۲۰۲۳ – که در ماه ژانویه منتشر شد – یک سال دیگر درخشان برای تقاضای طلا از سوی بانک‌های مرکزی را تایید کرد. اگرچه این تقاضا اندکی از رکورد سالانه تعیین شده در ۲۰۲۲ پایین‌تر بود، اما به آن نزدیک شده بود. این موضوع حتی توجه‌ بیشتری را به خود جلب کرده است چون تقاضا برای طلا از سوی بانک‌های مرکزی به یک عامل حمایت کلیدی برای طلا تبدیل شده است.

طبیعتاً، تمرکز نه تنها بر روی اتفاقاتی که رخ داده است، بلکه همچنین بر روی آن چه که در پیش است نیز بوده است. آیا بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد، و اگر پاسخ مثبت است، چرا و چقدر؟

در مورد اول و آخر این سوالات، ما تا حدی می‌توانیم پاسخ دهیم. در ماه ژانویه، بانک‌های مرکزی گزارش دادند که ذخایر رسمی جهانی طلا را به میزان ۳۹ تن افزایش داده‌اند. این میزان بیش از دو برابر خریدهای خالص (اصلاح شده) ماه دسامبر به میزان ۱۷ تن بود، و هشتمین ماه متوالی خریدهای خالص محسوب می‌شد.

cb-blog_jan_chart
بانک‌های مرکزی در حال حاضر هشت ماه متوالی طلا خریداری کرده‌اند

شش بانک مرکزی ذخایر طلای خود را (بیش از یک تن) در طول ماه افزایش دادند؛ هر شش بانک به تازگی خریداران منظمی بوده‌اند:

  • بانک مرکزی ترکیه بزرگترین خریدار بود، و ذخایر رسمی طلای خود را ۱۲ تن افزایش داد. این امر به افزایش کل ذخایر طلا به ۵۵۲ تن کمک کرد، که تنها ۶ درصد کمتر از بالاترین میزان تاریخی ۵۸۷ تن در فوریه ۲۰۲۳ است.
  • ذخایر طلا در بانک خلق چین ۱۰ تن افزایش یافت – که حاکی از پانزدهمین ماه متوالی افزایش ذخایر طلای این بانک است. کل ذخایر طلا اکنون ۲,۲۴۵ تن است، که نزدیک به ۳۰۰ تن بیشتر از میزان اعلام شده در انتهای اکتبر ۲۰۲۲ که بانک گزارش خریدهای طلا را از سر گرفت.
  • بانک ذخایر هند نزدیک به ۹ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرد. این اولین افزایش ماهانه در ذخایر طلا از اکتبر ۲۰۲۳ و بزرگترین افزایش از جولای ۲۰۲۲ است؛ کل ذخایر طلا اکنون ۸۱۲ تن است.
  • بانک ملی قزاقستان ۶ تن طلا خریداری کرد، که اولین افزایش ماهانه از ژانویه ۲۰۲۳ محسوب می‌شود.
  • بانک مرکزی اردن در ماه ژانویه ۳ تن طلا خرید، که دومین ماه متوالی افزایش محسوب شده، و کل ذخایر طلا را به ۷۵ تن رساند.
  • بانک ملی چک نزدیک به ۲ تن به ذخایر خود اضافه کرد – که یازدهمین ماه متوالی خرید محسوب می‌شود. در طول این دوره، ذخایر طلا از ۱۲ تن به بیش از ۳۲ تن افزایش یافته است (۱۷۰+ درصد).

در حالی که فروش گزارش شده در ماه ژانویه محدود بود، تنها فروش قابل توجه در بانک مرکزی روسیه (CBR) روی داد. در ادامه الگویی که از ۲۰۲۱ در جریان بوده است، ذخایر طلا در بانک مرکزی روسیه تا ۳ تن کاهش یافت: کاهش‌های مکرر ۳ تنی که بعداً جبران می‌شوند. ما معتقدیم این فعالیت به برنامه ضرب سکه کشور مرتبط است.

خریدهای ماه ژانویه همچنین از پیش‌بینی ما مبنی بر این که ۲۰۲۴ سال پربار دیگری از نظر تقاضای طلا توسط بانک‌های مرکزی خواهد بود، حمایت می‌کند. بانک‌های مرکزی، به ویژه بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور، از سال ۲۰۱۰ نشان داده‌اند که استراتژی بلندمدتی به سمت انباشت طلا دارند.

در مورد این که چرا بانک‌های مرکزی همچنان به افزودن طلا به ذخایر خود ادامه می‌دهند، نظرسنجی طلا بانک‌های مرکزی ما همچنان اطلاعاتی ارائه می‌کند. سال گذشته بانک‌های مرکزی تاکید زیادی بر ارزش طلا در پاسخ به بحران، ویژگی‌های تنوع‌بخشی و اعتبار آن به عنوان حافظ ارزش سرمایه کردند. پس از چند ماه از آغاز سال ۲۰۲۴، به نظر می‌رسد که جهان چندان وضعیت پایداری ندارد، به این معنا که دلایل داشتن طلا همچنان پابرجا است.