نقره، که اغلب به دلیل جایگاهش به عنوان یک فلز گرانبها و کاربرد صنعتی‌اش به عنوان سرمایه‌گذاری دو منظوره دیده می‌شود، با چالش‌های بی‌سابقه‌ای روبرو است.
گزارش جهانی نقره ۲۰۲۴، که توسط موسسه نقره (Silver Institute) منتشر شده و توسط متالز فوکوس (Metals Focus)، شرکت تحقیقاتی مستقر در انگلستان، انجام شده، یک پیش‌بینی حتمی را مورد تاکید قرار می‌دهد: بازار نقره وارد پنجمین سال متوالی کمبود عرضه شده است، که تحت تأثیر تقاضای صنعتی بالا تشدید شده است.
امسال، تحت تأثیر نیازهای فزاینده در بخش‌های فناوری و انرژی‌های تجدیدپذیر، کسری این فلز گرانبها قرار است تقریباً دو برابر شود و به ۲۶۵ میلیون اونس برسد.
افزایش تقاضای صنعتی، به ویژه از بخش انرژی خورشیدی، قابل توجه است. نقش نقره در تولید پنل‌های فتوولتائیک (PV) منجر به افزایش تقاضا به میزان ۱۲۰ میلیون اونس سالانه از سال ۲۰۱۹ شده است.
همراه با افزایش‌ها در سایر ابتکارات انرژی سبز مانند بهبود شبکه برق و برقی‌سازی خودروها، تقاضا برای نقره نه تنها افزایش یافته است بلکه دینامیک‌های بازار را تغییر داده است.
در مقابل، طرف عرضه با مشکلات روبرو است. چالش‌ها مانند کاهش درجه‌های کانسنگ، افزایش هزینه‌های عملیاتی و زنجیره تأمین تحت فشار، به طور قابل توجهی آشکار هستند. موجودی جهانی برای همراهی با تقاضای فزاینده تلاش می‌کند و بازار را بیشتر به سمت کسری عرضه سوق می‌دهد.
با وجود این کمبودها، در حالی که خریدهای فیزیکی شمش و سکه امسال ۱۳ درصد کاهش یافته و به ۲۱۲ میلیون اونس (Moz) رسیده است، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در نقره کاهش یافته است.
دینامیک‌های عرضه و پیش‌بینی‌های آینده
در سال ۲۰۲۳، تقاضای کلی برای نقره ۷ درصد کاهش یافت و به ۱۱۹۵ میلیون اونس (Moz) رسید، که برجسته‌ترین مورد افزایش ۴۴ درصدی تقاضای صنعتی چین به دلیل گسترش تولید PV بود. هرچند بازیافت نقره اندکی افزایش یافت، پیش‌بینی می‌شود که عرضه کلی در سال ۲۰۲۴ ثابت باقی بماند.
متالز فوکوس پیش‌بینی می‌کند که تولید معادن نقره جهان اندکی کاهش یابد، که با اختلالات عملیاتی و بسته شدن معادن در کشورهای عمده تولیدکننده تشدید می‌شود. با این حال، انتظار می‌رود که برخی بهبودی‌ها، به ویژه از معدن پنیاسکیتو (Peñasquito) مکزیک پس از ازسرگیری کار بعد از اعتصاب و گسترش‌های بالقوه در آمریکا و مراکش انجام شود.
دیدگاه سرمایه‌گذاری و چشم‌انداز بازار
با وجود احساسات کم‌رونق در زمینه سرمایه‌گذاری، تحلیلگران بازار همچنان نسبت به مسیر قیمت نقره خوش‌بین هستند.
همچنین لازم است به این نکته اشاره شود که مایک مک‌گلون (Mike McGlone)، استراتژیست ارشد کالاها در بلومبرگ، پیش از این نیز دیدگاهی صعودی در مورد نقره ارائه داده و استدلال کرده است که بر اساس عملکرد پیشین این دارایی، ممکن است تنها مسئله‌ای از زمان باشد که این فلز گرانبها قیمت ۳۰ دلار در هر اونس را پشت سر بگذارد.
علاوه بر این، پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان آمریکایی، اظهار داشته است که نقره در اوایل این ماه به عنوان پوششی در برابر تنش‌های ژئوپولیتیکی نسبت به بیت کوین عملکرد بهتری داشته است.
نامتوازن بودن فزاینده و عمیق عرضه و تقاضا، آینده‌ای صعودی را نشان می‌دهد، به طوری که برخی از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌های نقره ممکن است در سال‌های آینده دو یا سه برابر شود.
این موضوع به یک پنجره قابل توجه فرصت برای سرمایه‌گذاران و ذینفعان صنعت اشاره دارد تا بتوانند از افزایش ضرورت استفاده از نقره در فناوری‌های پایدار بهره‌مند شوند.
تحلیل قیمت نقره
در آوریل سال ۲۰۲۴، بازار نقره نوسان قابل توجهی را نشان داد. این ماه با قیمت تقریبی ۲۵.۲۰ دلار در هر اونس شروع شد. در تاریخ ۱۲ آوریل (24 فروردین)، قیمت‌ها به شدت افزایش یافت و به ۲۹.۸۰ دلار در هر اونس رسید، که نشان‌دهنده مومنتوم قوی صعودی در این دوره بود.
طی ماه آوریل، شاخص قدرت نسبی (RSI) عمدتاً در محدوده معمول ۳۰ تا ۷۰ باقی ماند، که نشان‌دهنده شرایط نسبتاً متعادل بازار برای بیشتر زمان بود.
با این حال، شاخص قدرت نسبی(RSI) در چند مورد از ۷۰ فراتر رفت و شرایط اشباع خرید را نشان داد که با قله‌های قیمت، از جمله قله قابل توجه در تاریخ ۱۲ آوریل، مطابقت داشت. این شاخص همچنین چند بار زیر ۳۰ سقوط کرد که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش در زمان کاهش‌های موقتی بود.
در حال حاضر، با شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۳۸، بازار به آستانه پایین‌تر نزدیک‌تر است، که ممکن است نشان‌دهنده پایین آمدن از اوج‌های قبلی و احتمالاً احساس محتاط‌تر برای فعالان بازار باشد.
در حالی که بازار نقره با کسری‌های شدید و کاهش علاقه سرمایه‌گذاران دست و پنجه نرم می‌کند، تقاضای صنعتی بالا، به ویژه از بخش‌هایی که به سمت پایداری پیش می‌روند، نقطه روشنی ارائه می‌دهد.
پتانسیل برای بازگشت‌های اقتصادی قابل توجه، این لحظه را برای سرمایه‌گذاری در صنعت نقره، فرصتی مناسب می‌سازد.
