آنچه در این مقاله می خوانید
قرائت تورم
شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو که روز جمعه منتشر می‌شود نشان می‌دهد که آیا فشار قیمت‌ها به تعدیل ادامه داده است، حتی در حالی که بانک مرکزی در نهایت شروع به عقب‌نشینی از سیاست پولی محدودکننده‌ای کرده است که برای خنک کردن اقتصاد اعمال شده است.
اقتصاددانان انتظار دارند که شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه اوت 2.5 درصد بر اساس سال به سال افزایش یابد.
آخرین پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو نشان می‌دهد که نرخ سالانه شاخص قیمت تا پایان سال به 2.3 درصد و تا پایان سال 2025 به 2.1 درصد کاهش می‌یابد.
تقویم اقتصادی هفته پیش‌رو همچنین شامل قرائت نهایی تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم، به علاوه گزارش‌هایی در مورد اعتماد مصرف‌کننده، سفارشات کالاهای بادوام، فروش خانه‌های جدید و معلق و همچنین داده‌های هفتگی در مورد مطالبات اولیه بیکاری است.
سخنرانی فدرال رزرو
اظهارات مقامات فدرال رزرو در روزهای آینده احتمالاً کاهش بیش از حد نرخ بهره در هفته گذشته را روشن خواهد کرد و به همین دلیل به دقت مورد توجه قرار خواهد گرفت.
رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، اولین نفری است که روز دوشنبه و پس از آن، آستن گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، سخنرانی می‌کند.
میشل بومن قرار است روز سه‌شنبه و پنجشنبه بار دیگر سخنرانی کند و اولین کسی است که از سال 2005 با تصمیم فدرال رزرو مخالفت می‌کند، نظرات او احتمالاً دلیل او را برای این تصمیم توضیح می‌دهد، زیرا او نسبت به کاهش سریع نرخ‌ها هشدار داد.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو روز پنجشنبه در دهمین کنفرانس سالانه بازار خزانه‌داری ایالات متحده سخنرانی خواهد کرد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک و مایکل بار، معاون نظارت، نیز هر دو در یک رویداد سخنرانی خواهند کرد. سرمایه‌گذاران مراقب هر گونه نشانه‌ای از نحوه مشاهده پیشرفت در کاهش ترازنامه توسط فدرال رزرو خواهند بود.
نوسانات بازار
شاخص S&P 500 هفته گذشته پس از اینکه فدرال رزرو از کاهش شدید نرخ بهره 50 واحدی رونمایی کرد، به اولین رکورد بسته شدن خود در دو ماه گذشته رسید و اولین چرخه تسهیل پولی ایالات متحده از سال 2020 را آغاز کرد. این شاخص تا کنون در سپتامبر 0.8 درصد رشد داشته است که از نظر تاریخی ضعیف‌ترین ماه برای سهام است.
اما در صورتی که داده‌های اقتصادی از انتظارات مبنی بر اینکه اقتصاد در حال حرکت به سمت فرود نرم است، که طی آن تورم بدون تأثیر بر رشد، تعدیل می‌شود، حمایت نکند، افزایش بازار می‌تواند مورد آزمایش قرار گیرد.
در چنین سناریویی، سهام پس از شروع کاهش نرخ‌ها، در مقایسه با زمانی که فدرال رزرو در دوران رکود کاهش می‌دهد، بسیار بهتر عمل می‌کنند.
بازار همچنین می‌تواند نسبت به انتخابات نزدیک بین دونالد ترامپ جمهوری‌خواه و کامالا هریس دموکرات حساس تر شود. نظرسنجی‌های اخیر نشان می‌دهد که رقابت تقریباً مساوی است.
داده‌های PMI
داده‌های فلش PMI منتشر شده از دوشنبه به بعد، آخرین تصویر لحظه‌ای از وضعیت اقتصاد جهانی را ارائه می‌دهد.
شاخص مدیران خرید ترکیبی منطقه یورو (PMI) به مدت شش ماه و بریتانیا برای 10 ماه در قلمروی انبساطی قرار داشته است و پوند انعطاف‌پذیر را تقویت می‌کند.
بازارها در حال حاضر خوشحال به نظر می‌رسند که کاهش نیم واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو به جلوگیری از رکود ایالات متحده و در نتیجه رکود جهانی کمک می‌کند. اما برخی از زمینه‌های نگران‌کننده باقی می‌ماند.
در آلمان، بزرگترین اقتصاد منطقه یورو، فعالیت‌های تجاری در ماه اوت عمیق‌تر به سمت قلمرو انقباضی حرکت کرد و احساسات ضعیف باقی مانده است. در همین حال، اقتصاد چین همچنان در تلاش است تا اقتصاد شماره دو جهان را در معرض خطر از دست دادن رشد سالانه حدود 5 درصد قرار دهد.
رکوردهای طلا
گاوهای بازار طلا در حال افزایش قیمت شمش به رکوردهای جدید هستند و نقطه عطف 3000 دلار در هر اونس در کانون توجه قرار گرفته است که با کاهش پول توسط بانک‌های مرکزی بزرگ و رقابت فشرده انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده افزایش یافته است.
طلای نقطه‌ای در روز جمعه به بالاترین قیمت تاریخی 2572.81 دلار در هر اونس رسید و در مسیر قوی‌ترین عملکرد سالانه خود از سال 2020 قرار دارد، با افزایش بیش از 24 درصدی ناشی از تقاضای امن، به دلیل عدم اطمینان ژئوپلتیک و اقتصادی و خرید قوی بانک مرکزی.
تحلیلگران هفته گذشته در یادداشتی اعلام کردند که قیمت طلا تا اواسط سال 2025 می تواند به 3000 دلار در هر اونس و تا پایان سال 2024 به 2600 دلار در هر اونس برسد که ناشی از کاهش نرخ بهره آمریکا، تقاضای قوی صندوق‌های قابل معامله در بورس و تقاضای فیزیکی خارج از بورس است.
