ارتقای جایگاه سنگاپور به عنوان قطب طلای آسیا

مرکز ثقل بازار جهانی طلا به سمت شرق در حال حرکت است و سنگاپور در خط مقدم این حرکت قرار دارد. از طریق همکاری بین انجمن بازار شمش سنگاپور (SBMA: Singapore Bullion Market Association)، سازمان Enterprise Singapore و دولت سنگاپور، این دولت-شهر به سرعت به قطب پیشرو طلای آسیا تبدیل شده است. این تحول با ترکیبی از تحولات استراتژیک در حوزه مالیات و زیرساخت‌ها طی چند دهه گذشته، همراه با راه‌اندازی اخیر قیمت‌های مرجع منطقه‌ای طلا و عوامل مساعد ژئوپلیتیک جهانی تقویت شده است.

مزایای مالیاتی راه را هموار می‌کنند

محیط تجاری دوستدار کسب‌وکار سنگاپور، که از قبل با نرخ‌های پایین مالیات بر شرکت‌ها تقویت شده بود، در سال ۲۰۱۲ با حذف مالیات بر کالاها و خدمات (GST) برای شمش‌های سرمایه‌گذاری، رشد بیشتری یافت. این اقدام سنگاپور را با قطب‌های مهم طلا مانند سوئیس هم‌تراز کرد و به‌طور قابل توجهی هزینه‌های ذخیره‌سازی را کاهش داده و بازده هزینه برای سرمایه‌گذاران را بهبود بخشید.
علاوه بر این، طرح پالایشگاه‌ها و تلفیق‌کنندگان تاییدشده (ARCS: Approved Refinery and Consolidator Scheme) پالایشگاه‌ها و تلفیق‌کنندگان فلزات گرانبها را از پرداخت GST برای مواد وارداتی که قرار است به فلزات گرانبهای با درجه سرمایه‌گذاری تبدیل شوند، معاف می‌کند.

ساخت زیرساختی مستحکم

تعهد سنگاپور به توسعه زیرساخت‌ها، موقعیت این کشور را به‌عنوان یک قطب طلای جهانی تقویت کرده است. نمونه بارز این تعهد، تأسیس اولین پالایشگاه طلای معتبر LBMA در این کشور، از طریق همکاری با شرکت Metalor است. این پروژه که با حمایت دولت همراه بود، ظرفیت پردازش طلای منطقه را به‌طور قابل توجهی افزایش داده و به رفع تقاضای رو به رشد کمک کرده است. پس از حذف مالیات بر کالاها و خدمات (GST) و تأسیس پالایشگاه Metalor، حجم واردات طلا از ۱.۹۸ میلیارد دلار آمریکا به ۱۶.۷ میلیارد دلار بین سال‌های ۲۰۱۲ و ۲۰۱۳ افزایش یافت.

جذابیت سنگاپور به‌عنوان یک قطب طلا، با توانایی این کشور در جذب اپراتورهای حمل‌ونقل ایمن و شرکت‌های ذخیره‌سازی بیشتر تقویت می‌شود. این امر به لطف محیط کسب‌وکار پایدار و شبکه‌های گسترده حمل‌ونقل این کشور ممکن شده است. به‌ویژه در سال ۲۰۲۴، شرکت Silver Bullion انبار Reserve را تکمیل کرد که با ظرفیت ذخیره‌سازی ۱۵,۰۰۰ تنی، بزرگترین انبار امن در جنوب شرقی آسیا به‌شمار می‌رود.

تأسیس مناطق آزاد، یا مناطق تجارت آزاد (FTZ)، نقش حیاتی دیگری در جذابیت سنگاپور دارد. این مناطق آزاد اجازه ذخیره‌سازی و جابه‌جایی کالاها بدون اعمال حقوق گمرکی یا مالیات فروش را می‌دهند، مشروط بر این که کالاها در داخل منطقه آزاد باقی بمانند. این مزیت، جذابیت سنگاپور را بیشتر کرده است. چندین اپراتور ذخیره‌سازی، از جمله شرکت Brinks، از این فرصت بهره برده و در مناطق آزاد مستقر شده‌اند که باعث کاهش هزینه‌های عملیاتی و افزایش انعطاف‌پذیری در عملیات آنها شده است.

شفافیت از طریق قیمت‌های مرجع طلا

علاوه بر این، با حمایت انجمن بازار شمش سنگاپور (SBMA: Singapore Bullion Market Association)، سرویس شاخص کالانیش (KIS: Kallanish Index Service) از اکتبر ۲۰۲۲ شروع به انتشار روزانه قیمت شمش طلای کیلوباری برای سنگاپور، هنگ‌کنگ و بانکوک در ساعت ۱۲:۳۰ به وقت سنگاپور کرد. این قیمت‌های مرجع که از داده‌های مشارکت‌کنندگان فعال در بازار طلا گردآوری می‌شوند، شفافیت قیمت را در ساعات معاملات آسیایی افزایش می‌دهند و گام مهم دیگری در مسیر سنگاپور به سوی تبدیل شدن به قطب طلای آسیا به شمار می‌روند.

عوامل ژئوپلیتیکی که مسیر را تغییر می‌دهند

عوامل خارجی نیز در رشد سنگاپور نقش داشته‌اند. در حالی که دلار آمریکا همچنان ارز ذخیره اصلی جهان باقی مانده و ۵۸.۹ درصد از ذخایر جهانی را تشکیل می‌دهد، رویدادهای اخیر مانند مسدود شدن ۳۰۰ میلیارد دلار از ذخایر طلا و ارز خارجی روسیه پس از تهاجم به اوکراین در سال ۲۰۲۲، خطرات اتکای بیش از حد به دلار را بیش از پیش نشان داده است. این موضوع باعث شده کشورها به تنوع‌بخشی در دارایی‌های خود روی آورده و ذخایر دلاری خود را کاهش دهند و طلای خود را بازگردانند. حتی کشورهای عضو گروه بریکس (BRICS) در حال بررسی امکان ایجاد یک ارز با پشتوانه طلا برای به چالش کشیدن سلطه دلار هستند.

به طور سنتی، لندن به عنوان مرکز اصلی بازار فیزیکی طلا شناخته می‌شد. با این حال، نگرانی‌ها درباره بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و تورم، بانک‌های مرکزی را به نگهداری ذخایر فیزیکی طلای خود در داخل کشورها سوق داده است. در نتیجه، ذخایر طلای بانک انگلستان از اوج خود در سال ۲۰۲۱، با کاهش ۱۹.۳ میلیون اونس تروا (۱۰.۴- درصد) به ۱۶۷ میلیون اونس تروا تا ژوئن ۲۰۲۴ رسیده است. در همین حال، کشورهایی مانند چین، هند و سنگاپور به طور قابل توجهی ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند. تا ماه مه ۲۰۲۴، ذخایر طلای سنگاپور به ۲۴۰.۸۰ تن رسیده که بزرگترین میزان در جنوب شرقی آسیا است.

در دهه گذشته، تغییرات قابل‌توجهی در الگوهای مصرف طلا رخ داده است، به‌طوری که تقاضا از غرب به شرق منتقل شده و این انتقال تحت تأثیر تقاضای فزاینده در اقتصادهای نوظهور آسیا قرار گرفته است. انتظار می‌رود این روند با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی سرعت بگیرد و سرمایه‌گذاران به دنبال مکان‌های امن مانند سنگاپور برای ذخیره شمش‌های طلای خود باشند. این تغییر در افزایش ۲۵.۲ درصدی واردات طلا در سنگاپور، که تا پایان سال ۲۰۲۲ به ۳۱۹ تن رسید، منعکس شده است.

مزایای ذخیره‌سازی طلا در سنگاپور

به عنوان برترین شهر دریایی جهان، سنگاپور نقش کلیدی به‌عنوان دروازه بین شرق و غرب ایفا می‌کند. نزدیکی آن به مصرف‌کنندگان عمده طلا مانند هند و چین، اهمیت آن را بیشتر می‌کند. این دولت-شهر دارای یک اکوسیستم مالی پررونق است که مؤسسات متعددی در آن در زمینه فلزات گرانبها تخصص دارند. به عنوان یک قطب مالی جهانی، سنگاپور استعدادهای برتر را جذب کرده و نوآوری مداوم در صنعت طلا را تقویت می‌کند.

جذابیت سنگاپور به‌عنوان مقصدی برای ذخیره‌سازی طلا، با محیط سیاسی و اقتصادی باثبات آن بیشتر تقویت می‌شود. سنگاپور به دلیل سیستم حقوقی قوی، چارچوب شفاف نظارتی و حفاظت قوی از حقوق مالکیت، شهرت خوبی به دست آورده است. این عوامل به عملیات تجاری امن و محافظت قوی از دارایی‌های سرمایه‌گذاران منجر می‌شوند. سنگاپور همواره در میان کشورهای با کمترین میزان فساد در جهان قرار دارد. این تعهد به حکمرانی خوب، موقعیت سنگاپور را به عنوان یک قطب مطمئن و قابل اعتماد برای ذخیره‌سازی طلا تقویت می‌کند.

فصل بعدی

اکنون با ایجاد زیرساخت‌های محکم، صنعت طلای سنگاپور آماده ورود به مرحله بعدی رشد خود، یعنی گسترش و یکپارچگی منطقه‌ای است. ابتکار جدید انجمن بازار شمش سنگاپور (SBMA) با عنوان “Forward SBMA 2030” قصد دارد سنگاپور را به پیشروترین قطب طلای آسیا تبدیل کند.

افزایش نقدینگی در بازار محلی شمش سنگاپور از اهمیت بالایی برخوردار است. تشویق بانک‌های مرکزی خارجی برای ذخیره ذخایر طلای خود در سنگاپور، می‌تواند نقدینگی را افزایش دهد و به ثبات بیشتر بازار، شفافیت قیمت و کارایی بهتر منجر شود.

تقویت همکاری‌ها با بازارهای نوظهور ASEAN مانند ویتنام و اندونزی، گام حیاتی دیگری است. ویتنام در حال آزادسازی بازار طلای خود به دلیل افزایش تقاضای داخلی است، در حالی که اندونزی در تلاش برای ادغام طلا در سیستم مالی خود است. چنین تحولاتی در بازارهای همسایه ASEAN که احتمالاً رشد تقاضای منطقه‌ای در آن‌ها بیشترین خواهد بود، پتانسیل قابل توجهی برای سنگاپور فراهم می‌کند.

کسب وضعیت یک مکان تسویه حساب اضافی برای سنگاپور، که به آن امکان ارائه خدمات نگهداری، تسویه حساب و پرداخت برای آسیا را می‌دهد، امتیاز دیگری خواهد بود. این امر به معامله‌گران منطقه‌ای اجازه می‌دهد تا شمش‌های اضافی خود را به مکانی در داخل آسیا ارسال کنند و هزینه‌ها را نسبت به ارسال آن‌ها به لندن به‌طور قابل توجهی کاهش دهند. علاوه بر این، گسترش استانداردهای شمش برای شامل شدن شمش‌های 9999 یا 995 کیلوگرمی که به‌طور معمول در سراسر آسیا معامله می‌شوند، جذابیت منطقه‌ای سنگاپور را بیشتر می‌کند.

از طریق ترکیبی از برنامه‌ریزی استراتژیک، توسعه زیرساخت‌ها و شرایط مساعد جهانی، سنگاپور به عنوان یک نیروی مسلط در بازار طلای آسیا ظاهر شده است. با تعهد خود به بهبود مداوم و یکپارچگی منطقه‌ای، سنگاپور در موقعیت مناسبی برای تثبیت جایگاه خود به عنوان قطب اصلی طلا در آسیا برای آینده‌ای قابل پیش‌بینی قرار دارد.