آنچه در این مقاله می خوانید
گزارش روزانه قیمت فلزات پایه، 24 آبان 1403 (14 نوامبر 2024)
همچنان فعالان بازار چشم‌انداز اقتصاد کلان و سیاسی تحت دولت ترامپ را ارزیابی می‌کنند، بازار ایالات متحده امروز بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. انتشار امروز داده‌های تورم، عامل کلیدی در تقویت دارایی‌های مرتبط با ایالات متحده است.
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده مطابق با انتظارات بازار بود و نشان داد که رشد ماهانه و سالانه در ماه اکتبر، به ترتیب با افزایش ۰.۲ درصدی و ۲.۶ درصدی، ثابت مانده است. رشد سالانه همچنین اولین شتاب ماهانه از مارس را نشان می‌دهد.
همراه با انتصابات اخیر در دولت ترامپ (Trump)، این داده‌ها گمانه‌زنی‌ها در مورد تورم را تقویت کرده و برخی از روایت‌ها در مورد کاهش مورد انتظار نرخ بهره از سوی فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۵ را کاهش می‌دهد. با این حال، انتظارات کوتاه‌مدت منعکس‌شده در سوآپ‌های فوروارد نشان‌دهنده افزایش گمانه‌زنی‌ها برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر با احتمال فعلی ۸۲ درصد است.
شاخص دلار به بالاترین سطح ماه مارس یعنی ۱۰۶.۵۰ نزدیک شد اما در بالای این سطح ثابت نماند و کمی پایین‌تر در ۱۰۶.۳۸۰ معامله شد.
دلار همچنان در شکل‌دهی احساسات در بازار فلزات پایه تأثیرگذار است و دور جدیدی از فشار را بر مس وارد کرده است. مس با یک انحراف شدید از عوامل فاندامنتال خود مواجه شده و همچنان که معاملات ریسک‌دار در بازار غالب شده‌اند، دلار به عنوان عامل اصلی پشت تغییرات اخیر قیمت ظاهر شده است.
همان‌طور که در تحلیل دیروز اشاره کردیم، ما معتقدیم که دلار در سطوح فعلی در محدوده اشباع خرید قرار گرفته و انتظار داریم که با مومنتوم کاهشی احتمالی به سمت ۱۰۴.۵۰ در هفته آینده، این وضعیت تا آخر هفته اندکی کمتر شود. این موضوع باید از مس در برابر کاهش قیمت حمایت کند و اجازه دهد که قیمت آن به سمت ۹,۴۵۰ دلار در هر تن که آن را ارزش منصفانه می‌دانیم، بازگردد. در حال حاضر، این فلز در پایین‌ترین سطح‌های مشاهده‌شده در ماه سپتامبر یعنی ۹,۰۴۷ دلار در هر تن معامله می‌شود.
قیمت آلومینیوم نیز کاهش یافت اما بالاتر از سطح حمایتی ماه اکتبر یعنی ۲,۵۰۰ دلار در هر تن، در سطح ۲,۵۳۰.۵۰ دلار در هر تن باقی ماند.
در مقابل، تغییرات قیمت در سرب و روی ملایم‌تر بود که تأثیر دلار بر فلزات حساس به شرایط کلان مانند مس و آلومینیوم را بیشتر نمایان می‌کند.
قیمت نفت امروز افزایش‌های ملایمی را تجربه کرده است، در حالی که با وجود حرکت‌های قوی‌تر دلار، فلزات گران‌بها حمایت‌های خود را حفظ کرده‌اند. طلا و نقره دارای مبانی فاندامنتال قوی‌ای هستند که قیمت‌های آن‌ها را در سطوح تاریخی بالا نگه می‌دارند، از جمله ویژگی‌های آن‌ها که در زمان‌های عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی به عنوان دارایی امن شناخته می‌شوند. انتظار داریم قیمت‌ها در این سطوح حفظ شوند و در کوتاه‌مدت بهبود یابند.
