سیاست جدید چین فرصت‌های سرمایه گذاری در طلا را برای بیمه گذاران فراهم می‌کند

یک برنامه آزمایشی پیشگامانه در چین اکنون به ۱۰ شرکت بیمه بزرگ—از جمله PICC Property & Casualty و China Life Insurance—اجازه می‌دهد تا حداکثر ۱ درصد از دارایی‌های خود را به شمش طلا اختصاص دهند. به گفته مینشنگ سکیوریتیز (Minsheng Securities)، این سیاست که از جمعه گذشته اجرایی شده است، معادل یک ظرفیت سرمایه‌گذاری بالقوه نزدیک به ۲۰۰ میلیارد یوان (تقریباً ۲۷.۴ میلیارد دلار) است. این اقدام نشان‌دهنده تغییر چشمگیری در نحوه تنوع‌بخشی سبد سرمایه شرکت‌های بیمه بین‌المللی در بحبوحه رکود بازار املاک و کندی رشد اقتصادی است.

این برنامه اولین موردی است که به شرکت‌های بیمه چینی به‌طور صریح اجازه می‌دهد در کالایی مانند طلا سرمایه‌گذاری کنند. این شرکت‌ها که در گذشته محدود به دارایی‌هایی با جریان نقدی پایدار بودند، اکنون ابزار جدیدی برای مدیریت نوسانات درآمد و کاهش ریسک در اختیار دارند.

لیو شینچی (Liu Xinqi)، تحلیلگر Guotai Junan Securities، اظهار داشت که با این که طلا معمولاً بازدهی ثابت مورد انتظار شرکت‌های بیمه را ارائه نمی‌دهد، اما نقش آن در کاهش نوسانات سبد سرمایه، به‌ویژه در دوره‌هایی که عدم اطمینان سیاسی افزایش می‌یابد، بسیار ارزشمند است.

تأثیر گسترده بیمه‌گران چینی بر بازار طلا و ادامه روند صعودی

با مشارکت شرکت‌های بزرگی مانند Taibao Finance و Xinhua Life در این برنامه آزمایشی، تأثیر سرمایه‌گذاری شرکت‌های بیمه در طلا می‌تواند با گسترش این طرح به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد. ظرفیت ۲۰۰ میلیارد یوانی این برنامه ممکن است فشار محسوسی بر عرضه و تقاضای طلا وارد کند و احتمالاً روند صعودی این فلز را بیش از پیش تقویت کند. با توجه به سطوح بالای قیمت طلا در بازار فیزیکی و آتی، شرکت‌های بیمه باید نوسانات قیمتی را از طریق تحلیل روند دقیق و استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging) مناسب مدیریت کنند.

طلا یکی از بهترین عملکردها را در سال ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ داشته است، به‌گونه‌ای که رکوردهای قیمتی متوالی را ثبت کرده و این هفته به بیش از ۲۹۰۰ دلار رسیده است. رشد اخیر آن تحت تأثیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی بوده است. علاوه بر این، با احتمال اعمال تعرفه‌های جدید از سوی دولت ترامپ (Trump) بر فولاد و آلومینیوم و حجم غیرمعمول تحویل قراردادهای آتی، انتظار می‌رود سایر مؤسسات مالی نیز مانند بیمه‌گران چینی به طلا به‌ عنوان ابزاری برای حفظ ثبات اقتصادی روی بیاورند.