آیا نقره در آستانه بزرگ‌ترین جهش تاریخی خود قرار دارد؟

نقره در آستانه یک شکست قیمتی تاریخی قرار گرفته و با قیمت ۳۲.۶۹ دلار در هر اونس معامله می‌شود، در حالی که پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که قیمت این فلز می‌تواند تا اواسط سال به ۵۰ دلار در هر اونس برسد. با افزایش تقاضا، محدودیت‌های عرضه، و شرایط نامطمئن جهانی، آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟

تا تاریخ ۵ فوریه ۲۰۲۵ (۱۷ بهمن ۱۴۰۳)، نقره با ۳۲.۶۹ دلار در هر اونس معامله می‌شود و برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت آن تا ۵۰ دلار در هر اونس افزایش یابد. این فلز گران‌بها پس از شکل‌گیری بزرگ‌ترین الگوی فنجان و دسته (Cup and Handle) در تاریخ—یک سیگنال صعودی قوی—به نظر می‌رسد آماده یک روند صعودی قدرتمند باشد، که ممکن است آن را به یکی از پرمخاطره‌ترین و انفجاری‌ترین دارایی‌های دهه تبدیل کند.

تمرکز دولت‌ها و بانک‌های مرکزی جهان بر نقره

دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان توجه فزاینده‌ای به نقره نشان می‌دهند و اهمیت استراتژیک آن را در اقتصاد جهانی به رسمیت می‌شناسند. برخلاف طلا که مدت‌ها به‌عنوان ذخیره کلیدی بانک‌های مرکزی محسوب می‌شد، اکنون نقره نیز به‌عنوان یک دارایی حیاتی هم در حوزه پولی و هم صنعتی مورد توجه قرار گرفته است.

چرخش بانک‌های مرکزی به سمت فلزات گران‌بها

در حالی که طلا همچنان دارایی اصلی ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی است، برخی از بانک‌های مرکزی به افزودن نقره به سبد دارایی‌های خود فکر می‌کنند. این تغییر نشان‌دهنده پذیرش نقش نقره در ثبات مالی و پتانسیل آن به‌عنوان ذخیره ارزش است.

ذخیره‌سازی دولتی برای مصارف صنعتی

چندین کشور در تلاش هستند تا ذخایر نقره خود را برای استفاده در فناوری‌های پیشرفته و صنایع دفاعی افزایش دهند. نقش کلیدی نقره در تولید انرژی‌های تجدیدپذیر، به‌ویژه در پنل‌های خورشیدی، آن را به یک فلز استراتژیک برای سیاست‌های انرژی ملی تبدیل کرده است.

نقش نقره در سیاست‌های پولی

در حالی که بسیاری از کشورها با تورم و کاهش ارزش ارزهای ملی دست‌وپنجه نرم می‌کنند، گمانه‌زنی‌ها درباره نقش بالقوه نقره در سیستم‌های پولی آینده افزایش یافته است. برخی از تحلیلگران مالی معتقدند که نقره می‌تواند دوباره در استراتژی‌های ذخیره‌ای بانک‌های مرکزی، به ‌ویژه در کشورهایی که با بی‌ثباتی ارزی مواجه هستند، جای بگیرد.

افزایش تقاضا با ورود سرمایه‌گذاران نهادی

افزایش توجه مؤسسات مالی و دولت‌ها به نقره می‌تواند سرمایه‌گذاری روی این فلز را تقویت کند. با تمرکز بیشتر بانک‌های مرکزی و نهادهای مالی بر نقره، تقاضای جهانی احتمالاً افزایش خواهد یافت و این مسئله می‌تواند قیمت آن را حتی بیشتر از سطوح کنونی بالا ببرد.

نسبت طلا به نقره نشان‌دهنده کم‌ارزش بودن نقره است

یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که نشان می‌دهد نقره آماده یک جهش قیمتی بزرگ است، نسبت طلا به نقره (Gold-to-Silver Ratio) می‌باشد، که در حال حاضر ۸۸.۳۳ است.

از نظر تاریخی، زمانی که این نسبت به سطوح بالا می‌رسد، نقره در ماه‌های بعدی عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته است.

کم‌ارزش بودن نقره نسبت به میانگین تاریخی

• میانگین تاریخی نسبت طلا به نقره بین ۵۰ تا ۷۰ بوده است، به این معنا که نقره در مقایسه با طلا در سطح کنونی به‌طور قابل‌توجهی کم‌ارزش است.
• در دوره‌های صعودی نقره، مانند سال ۲۰۱۱، این نسبت به‌شدت کاهش یافت و منجر به افزایش ناگهانی قیمت نقره شد.
• اگر قیمت طلا در سطح بالای بی‌سابقه اخیر خود یعنی ۲,۸۵۸ دلار در هر اونس باقی بماند، یک بازگشت به میانگین تاریخی نسبت طلا به نقره می‌تواند قیمت نقره را به بیش از ۵۰ دلار در هر اونس برساند.

این مسئله باعث می‌شود نقره یکی از جذاب‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار امروز باشد.

آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری در نقره است؟

با تقویت عوامل فاندامنتال نقره و افزایش تقاضا در بخش‌های صنعتی و سرمایه‌گذاری، این فلز گران‌بها ممکن است در آستانه یکی از بزرگ‌ترین جهش‌های قیمتی تاریخ قرار داشته باشد.

ترکیب عوامل کلیدی مانند:

• بی‌ثباتی اقتصادی،
• فشارهای تورمی،
• و نقش فزاینده نقره در فناوری‌های پیشرفته،

همگی نشان می‌دهند که روند صعودی نقره تازه آغاز شده است.

فرصت تنوع‌بخشی و پوشش ریسک اقتصادی

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود هستند، نقره یک گزینه جذاب برای پوشش ریسک در برابر نوسانات اقتصادی محسوب می‌شود، در حالی که پتانسیل رشد قابل‌توجهی نیز دارد.

همان‌طور که همیشه توصیه می‌شود، تحقیق و بررسی دقیق ضروری است، اما داده‌ها نشان می‌دهند که نقره ممکن است به زودی به یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری این دهه تبدیل شود.